
Цены растут, деньги обесцениваются, а экономика нестабильна — инфляция стала не просто темой новостей, а реальностью, которую чувствует каждый из нас. Одни теряют сбережения, другие неожиданно выигрывают, взяв кредиты до начала инфляционного витка. Главный вывод прост: инфляция — это не только риск, но и возможность. Всё зависит от того, как вы управляете своими деньгами.
Инфляция не воздействует на финансы линейно. Она «по-разному разговаривает» с вашими накоплениями и долгами. Чтобы понять, как адаптироваться и выйти в плюс, важно взглянуть на её влияние под лупой — системно, с цифрами и конкретикой.
Инфляция съедает покупательную способность накоплений, особенно «медленных»
Большинство людей интуитивно чувствуют: деньги обесцениваются. Но насколько сильно?
Представим: у вас есть 1 миллион рублей. Вы кладёте их на вклад под 7% годовых, при этом инфляция составляет 10%. Через год у вас 1,07 млн — но купить вы сможете товаров на сумму лишь около 970 тысяч в «старых» ценах. Реально вы потеряли около 3%.
Это особенно актуально для так называемых медленных накоплений — тех, что лежат «мертвым грузом»: на депозитах, в наличных, на неинвестируемых рублевых счетах.
Таблица 1: Реальная доходность накоплений при разных уровнях инфляции и ставок
Номинальная ставка по вкладу | Уровень инфляции | Реальная доходность |
---|---|---|
7% | 10% | -2,7% |
8% | 5% | +2,9% |
10% | 12% | -1,8% |
6% | 3% | +2,9% |
Формула реальной доходности: (1 + ставка) / (1 + инфляция) — 1
Чем выше инфляция, тем агрессивнее должна быть ваша стратегия сбережений. Просто положить деньги «под проценты» больше не работает. Необходимо инвестировать — в ОФЗ с привязкой к инфляции, индексные фонды, недвижимость, золото, валюту, дивидендные акции.
Кроме того, инфляция может резко изменить поведение потребителей. В периоды высокой инфляции (например, 2022 год в России и Европе) наблюдался массовый отток средств из депозитов в недвижимость, валюту, даже криптовалюту. Люди стремятся спасти хотя бы номинал, если уж не заработать.
Инфляция облегчает выплату кредитов с фиксированной ставкой
Многие заемщики даже не догадываются, что инфляция может сыграть им на руку. Суть проста: если вы взяли кредит до того, как инфляция начала разгоняться, и ставка у вас фиксированная — вы, по сути, будете возвращать банку дешёвые деньги.
Простой пример: ипотека на 3 млн рублей на 15 лет под 8% годовых. Ежемесячный платёж около 28,700 рублей. При инфляции 10% ваша зарплата через год может вырасти до 110% от текущей, а платёж останется прежним — он станет проще в реальном выражении.
Это особенно выгодно в странах с относительно устойчивыми валютами, где инфляция ускоряется, но ставки по старым договорам не пересматриваются. В России в 2020–2021 годах ипотека по ставкам 6–8% оказалась золотой жилой для тех, кто начал выплачивать её в 2022–2023, когда инфляция ускорилась, а ставки в новых кредитах выросли до 12–15%.
Однако стоит учитывать: это преимущество исчезает, если у вас переменная ставка. Тогда она растёт вместе с инфляцией, и платежи увеличиваются. Некоторые ипотечные договоры (в Европе, США) привязаны к рыночным индексам, и в таких случаях инфляция делает кредиты только дороже.

Нестабильная инфляция повышает стоимость новых кредитов и риск невозврата
Инфляция влияет на поведение банков. Финансовые учреждения не хотят терять деньги, а значит — при инфляционных ожиданиях они начинают включать «страх» в ставку.
В результате:
- кредиты дорожают,
- требования к заемщикам ужесточаются,
- общий объем кредитования падает.
Таблица 2: Изменение средней потребительской ставки в России (2020–2024)
Год | Средняя ставка по потребительским кредитам | Годовая инфляция |
---|---|---|
2020 | 13,6% | 4,9% |
2021 | 14,2% | 8,4% |
2022 | 19,5% | 13,8% |
2023 | 18,1% | 7,4% |
2024 (прогноз) | 21,0% | 8,0–9,0% |
Источник: Банк России, Росстат
Высокая инфляция повышает стоимость денег. Даже если зарплаты растут, обслуживать кредиты становится сложнее. Особенно страдают те, кто рассчитывает на будущие доходы — например, малый бизнес, стартапы, фрилансеры.
Также страдают заёмщики с длинным горизонтом: автокредиты, ипотеки, кредиты на образование. Если банк не уверен в стабильности, он либо не выдаст кредит, либо сделает его токсично дорогим.
Инфляция искажает финансовое поведение: люди либо тратят быстрее, либо инвестируют агрессивнее
Финансовая психология — важнейший фактор. Инфляция воспринимается как угроза, и большинство людей инстинктивно стараются тратить быстрее, пока деньги чего-то стоят. Это логично, но ведёт к ошибкам:
- импульсивные покупки,
- инвестиции без анализа (на эмоциях),
- уход в пирамиды и хайпы.
Однако те, кто управляет эмоциями, могут выиграть: если инфляция растёт, и вы инвестируете в инструменты с доходностью выше инфляции (например, акции, индексные фонды, золото), вы не просто сохраняете, а приумножаете капитал.
В Аргентине при гиперинфляции 2018–2021 годов люди массово переходили на инвестиции в криптовалюту и недвижимость. В Турции в 2022 году спрос на золото вырос на 114% год к году, а долларизация экономики усилилась.
Ключ — в повышении финансовой грамотности. Люди, понимающие разницу между реальной и номинальной доходностью, могут не просто защититься от инфляции, а использовать её как инструмент роста.
Заключение: инфляция — это вызов, но и шанс
Инфляция разрушает накопления, обесценивает деньги, пугает неопределённостью. Но она также даёт шанс на финансовый рост, если вы:
- используете фиксированные кредиты в нужное время,
- избавляетесь от «медленных» сбережений,
- инвестируете выше инфляции,
- развиваете финансовую гибкость и образование.
Что делать прямо сейчас:
- Проверьте: сколько ваших активов обесцениваются прямо сейчас (наличные, депозиты).
- Рассчитайте: какие кредиты у вас с фиксированной ставкой, и можно ли их использовать с выгодой.
- Изучите: какие активы в вашем портфеле защищены от инфляции.
- Пересмотрите: финансовый план на ближайшие 3–5 лет — он должен включать адаптацию к разным сценариям.
Помните: инфляция — это не только враг. При грамотной стратегии она может стать вашим самым неожиданным союзником.
Вопросы и ответы
1. Вопрос:
Почему инфляция считается выгодной для должников с фиксированной ставкой?
Ответ:
Потому что сумма ежемесячного платежа остаётся прежней, а реальная покупательная способность денег снижается. Со временем платежи становятся менее обременительными, особенно если доходы растут.
2. Вопрос:
Какие накопления страдают от инфляции сильнее всего?
Ответ:
Наиболее уязвимы «медленные» накопления: наличные, рублёвые вклады с низкой ставкой, счета без индексации. Они теряют покупательную способность уже в первый год высокой инфляции.
3. Вопрос:
Можно ли защитить сбережения от инфляции?
Ответ:
Да. Это возможно через инвестиции в активы с доходностью выше инфляции: индексные фонды, дивидендные акции, недвижимость, золото, облигации с защитой от инфляции (например, ОФЗ-ИН).
4. Вопрос:
Почему банки поднимают ставки по кредитам во время инфляции?
Ответ:
Чтобы компенсировать риск обесценивания денег, которые будут возвращены в будущем. Также банки страхуются от возможных дефолтов на фоне снижающейся платёжеспособности клиентов.
Автор статьи
Михаил Краскин, финансовый аналитик

Я — финансовый аналитик и выпускник факультета экономических наук НИУ ВШЭ. Сейчас работаю в частной инвестиционной компании в Москве, где помогаю клиентам выстраивать устойчивые финансовые стратегии в условиях нестабильных рынков.
Мой опыт охватывает как индивидуальное финансовое планирование, так и анализ макроэкономических трендов, особенно в зонах риска — инфляция, долговая нагрузка, денежно-кредитная политика.
Пишу для «РБК Инвестиции», журнала «Тинькофф Журнал», а также регулярно комментирую экономические темы в Telegram-канале «Громче денег». Мне интересна граница между теорией и практикой — где макроэкономика встречается с семейным бюджетом и где реальные деньги «чувствуют» инфляцию.
В этой статье я постарался объяснить, как инфляция влияет на кредиты и сбережения без пафоса, но с конкретикой. Надеюсь, вы найдёте здесь не только цифры, но и идеи, которые сможете применить на практике.
Использованные источники
- «Инфляция и ключевая ставка» — официальный раздел Банка России с актуальными данными по инфляции и денежно‑кредитной политике
- «Денежно‑кредитная политика» — аналитика и статистика от ЦБ, включая графики инфляции и ключевой ставки
- «Эксперт рассказал, как защитить сбережения от инфляции» — рекомендации от к.э.н. Михаила Гордиенко (Финансы Mail.ru)
- «Инфляция и вклады: как сохранить деньги» — аналитика от Газпромбанка с актуальными инфляционными прогнозами
- «Как денежно‑кредитная политика влияет на инфляцию» — экспертная статья на Уралсиб Журнал
- «Ставка против инфляции: кто кого?» — аналитический обзор РА «Эксперт» о динамике инфляционного давления